La Fran�aise : "Nachhaltigkeit bedeutet Reaktionsf�higkeit - gerade auch in Krisenzeiten"

K�ln, den 30.03.2020 (Investmentfonds.de) -

Dr. Roland Rott, CFA, Head of ESG bei La Fran�aise Asset Management

Die aktuelle COVID-19-Krise verdeutlicht, dass ESG-Kriterien hilfreiche Risikoindikatoren sein k�nnen. Bei den Kategorien Social und Governance zeigt sich, wie robust ein Unternehmen gegen�ber externen Krisensituationen wie einer Pandemie ist. ESG-Kriterien sind daher eine wichtige Dimension im Investmentmanagement.

Wie k�nnen ESG-Kriterien die Finanzanalyse erg�nzen?

ESG-Kriterien bereichern die Finanzanalyse, indem sie eine zus�tzliche Perspektive der Unternehmensberichterstattung einnehmen. Sie beleuchten Umwelt-, Sozial- und Governance- Aspekte, die noch nicht systematisch von der Finanzanalyse abgedeckt werden. Sie bereichern die Analyse aus drei Gr�nden: (i) durch einen langfristig ausgerichteter Zeithorizont, (ii) durch den Versuch, die Auswirkungen externer Effekte und anstehender regulatorischer Ver�nderungen zu erfassen, und (iii) indem sie einen Rahmen f�r die Bewertung immaterieller Verm�genswerte wie Humankapital, Kundenbindung oder Markenwert schaffen. Je nach branchen- und unternehmensspezifischen Gegebenheiten k�nnen diese zus�tzlichen Faktoren das Ergebnis der Finanzanalyse erheblich beeinflussen, beispielsweise durch revidierte Umsatzprognosen, Margenannahmen, Verm�gensbewertungen oder Abzinsungsfaktoren.

Wird von den Fondsmanagern k�nftig verlangt, dass sie zumindest teilweise nach ESG-Kriterien investieren m�ssen?

Die Fondsmanager werden nicht verpflichtet sein, nach ESG-Kriterien zu investieren, aber die Nachfrage nach solchen Produkten wird gr��er und h�chstwahrscheinlich werden die Aufsichtsbeh�rden eine Erkl�rung fordern, warum ESG-Kriterien nicht ber�cksichtigt wurden ("comply-or-explain"-Prinzip).

Wie wird nachhaltiges Investieren die Investmentwelt in den n�chsten Jahren ver�ndern?

Nachhaltiges Investieren kann eine entscheidende �nderung bewirken, indem Kapital in Sektoren flie�t, die f�r eine kohlenstoffarme Wirtschaft ben�tigt werden, und damit weg von den kohlenstoff- intensivsten Branchen. Der Klimawandel ist f�r nachhaltige Investments das wichtigste Thema, um eine messbare Wirkung zu erzielen. Die umfassende Ber�cksichtigung von ESG-Kriterien bei Investitionsentscheidungen wird dazu beitragen, den weltweit erforderlichen �bergangsprozess sozialvertr�glich zu gestalten. Daher erwarten wir, dass die Finanzbranche nachhaltige Investments umf�nglich annehmen wird, nicht zuletzt um in den Augen der Anleger relevant zu bleiben.

Die aktuelle COVID-19-Krise ist ein enormer und unmittelbarer Wendepunkt mit globaler Reichweite. Nachhaltiges Investieren bietet mehr M�glichkeiten, die Auswirkungen externer Effekte in die Unternehmensanalyse einflie�en zu lassen. Nachhaltigkeit bedeutet Reaktions- und Anpassungsf�higkeit. Die COVID-19-Krise erinnert uns unbarmherzig an die �berragende Bedeutung des Human- kapitals. Robuste Unternehmen setzen daher auf Mitarbeiterf�rderung, flexible Arbeitsmodelle und anderer Ma�nahmen, inklusive Kurzarbeit, und nutzen flexible organisatorische Strukturen und Management- kapazit�ten, um sich gegen alle Arten von exogenen Schocks zu wappnen - eben auch den extremen wirtschaftlichen Auswirkungen einer unvorher- gesehenen Pandemie.

Quelle: Investmentfonds.de

Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.

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